ساتوشيات

شرح مُفصل للتمويل اللامركزي DeFi 2.0 ومقارنته مع DeFi 1.0

DEFI

0 441

لقد مر ما يقرب من عامين منذ صعود DeFi (التمويل اللامركزي) في عام 2020 منذ ذلك الحين  لدى DeFi مشاريع ناجحة بشكل لا يصدق مثل UniSwap والعديد من المنصات والمشاربع اللامركزية ، والتمويل وطرق جديدة لكسب الفائدة في عالم التشفير ،ولكن تمامًا كما واجهنا مع Bitcoin (BTC) لا تزال هناك مشاكل يجب حلها في هذا المجال الجديد.

DeFi

كرد فعل أصبح مصطلح DeFi 2.0 شائعًا لوصف جيل جديد من تطبيقات DeFi اللامركزية (DApps).

واعتبارًا من ديسمبر 2021 ما زلنا ننتظر الاطلاق الكامل لـ DeFi 2.0 لكن يمكننا أن نرى بداياته بالفعل.

 

 أحد مشاريع  “DeFi  “TL ، DR

DeFi 2.0 هي حركة من المشاريع التي تعمل على تحسين مشاكل DeFi 1.0 ، حيث تهدف DeFi إلى توفير التمويل للجماهير ولكنها عانت من قابلية التوسع والأمان والمركزية والسيولة وإمكانية الوصول إلى المعلومات.DeFi

ولذلك يريد DeFi 2.0 محاربة هذه الأمور وجعل التجربة أكثر سهولة في الاستخدام ، إذا نجحت يمكن أن يساعد DeFi 2.0 في تقليل المخاطر والمضاعفات التي تثني مستخدمي التشفير عن استخدامه.

لدينا بالفعل مجموعة متنوعة من حالات استخدام DeFi 2.0 التي تعمل اليوم ، حيث تسمح لك بعض المنصات باستخدام رموز LP المميزة ورموز LP للمزرعة كضمان للحصول على قرض.

تتيح لك هذه الآلية فتح قيمة إضافية منها مع الاستمرار في كسب مكافآت مجمعة.

ويمكنك أيضًا الحصول على قروض ذاتية السداد حيث تولد ضماناتك فائدة للمقرض ، تسدد هذه الفائدة القرض دون أن يقوم المقترض بدفع الفائدة ، كما تشمل حالات الاستخدام الأخرى التأمين ضد العقود الذكية المخترقة والخسارة غير الدائمة (IL).

الاتجاه المتزايد في DeFi 2.0 هو الحوكمة واللامركزية DAO ، ومع ذلك قد تؤثر الحكومات والهيئات التنظيمية في النهاية على عدد المشاريع التي يتم تشغيلها.

ضع ذلك في الاعتبار عند الاستثمار حيث قد يتعين تغيير الخدمات المقدمة.

للإطلاع على رموز DeFi حسب القيمة السوقية :  اضغط هنا 

 

ما هو DeFi 2.0؟

DeFi 2.0 هي حركة تحاول ترقية وإصلاح المشكلات التي ظهرت في موجة DeFi الأصلية.

كان DeFi ثوريًا في تقديم الخدمات المالية اللامركزية لأي شخص لديه محفظة تشفير لكنه لا يزال يعاني من نقاط ضعف.

شهدت المجال بالفعل هذه العملية مع الجيل الثاني من سلاسل الكتل مثل Ethereum (ETH) التي تتحسن على Bitcoin.

وسيحتاج DeFi 2.0 أيضًا إلى الاستجابة للوائح الامتثال الجديدة التي تخطط الحكومات لتقديمها مثل KYC و AML.

DeFi
لنلقي نظرة على مثال أثبتت مجمعات السيولة (LPs) نجاحها الهائل في DeFi حيث تتيح لمزودي السيولة كسب الرسوم مقابل تكديس أزواج من الرموز المميزة، ومع ذلك إذا تغيرت نسبة سعر الرموز المميزة فإن مزودي السيولة يخاطرون بخسارة الأموال (خسارة غير دائمة).

يمكن أن يوفر بروتوكول DeFi 2.0 تأمينًا ضد هذا مقابل رسوم رمزية ، كما يوفر هذا الحل حافزًا أكبر للاستثمار في LPs ويفيد المستخدمين والمساهمين ومساحة DeFi ككل.

 

ما هي حدود DeFi؟

قبل التعمق في حالات استخدام DeFi 2.0 دعنا نستكشف المشكلات التي تحاول حلها، وتشابه العديد من المشكلات هنا مع المشكلات التي تواجهها تقنية blockchain والعملات المشفرة بشكل عام:

1. قابلية التوسع: غالباً ما توفر بروتوكولات DeFi على سلاسل الكتل ذات الرسوم المرورية العالية ورسوم الغاز خدمات بطيئة ومكلفة ، حيث يمكن أن تستغرق المهام البسيطة وقتاً طويلاً وتصبح غير فعالة من حيث التكلفة.

2. Oracles ومعلومات الطرف الثالث: المنتجات المالية التي تعتمد على التفاصيل الخارجية تحتاج إلى أوراكل ذات جودة أعلى (مصادر بيانات تابعة لجهات خارجية).

3. المركزية: يجب أن يكون قدر متزايد من اللامركزية هدفاً في DeFi ، ومع ذلك لا تزال العديد من المشاريع تفتقر إلى مبادئ DAO المعمول بها.

4. الأمان: معظم المستخدمين لا يديرون أو يفهمون المخاطر الموجودة في DeFi ، كما إنهم يشاركون ملايين الدولارات في عقود ذكية لا يعرفون أنها آمنة تمامًا ، في حين أن هناك عمليات تدقيق أمنية في مكانها الصحيح فإنها تميل إلى أن تصبح أقل قيمة عند حدوث التحديثات.

5. السيولة: تنتشر الأسواق ومجمعات السيولة عبر سلاسل ومنصات مختلفة مما يؤدي إلى تقسيم السيولة.

كما أن توفير السيولة يحبس الأموال وقيمتها الإجمالية ، وفي معظم الحالات لا يمكن استخدام الرموز المميزة المكدسة في مجمعات السيولة في أي مكان آخر مما يؤدي إلى عدم كفاءة رأس المال.

 

لماذا يعتبر DeFi 2.0 مهماً؟ 

حتى بالنسبة إلى المستثمرين ومستخدمي التشفير ذوي الخبرة يمكن أن يكون DeFi شاقاً وصعبًا في الفهم، ومع ذلك فإنه يهدف إلى تقليل الحواجز أمام الدخول وخلق فرص كسب جديدة لأصحاب العملات المشفرة ، المستخدمون الذين قد لا يحصلون على قرض من أحد البنوك التقليدية قد يمكنهم ذلك مع DeFi.

يعد DeFi 2.0 مهماً لأنه يمكّنهم من إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل دون المساومة على المخاطر ،حيث يحاول DeFi 2.0 أيضًا حل المشكلات المذكورة في القسم السابق وتحسين تجربة المستخدم، إذا تمكنا من القيام بذلك وتقديم حوافز أفضل فيمكن للجميع الفوز.

 

حالات استخدام DeFi 2.0

لا يتعين علينا انتظار حالات استخدام DeFi 2.0 حيث توجد بالفعل مشاريع تقدم خدمات DeFi جديدة عبر العديد من الشبكات بما في ذلك Ethereum و Binance Smart Chain و Solana وغيرها من سلاسل blockchain القادرة على التعاقد الذكي. سنلقي هنا نظرة على بعض أكثرها شيوعاً:

  • فتح قيمة الأموال المقيدة

إذا سبق لك أن خزنت زوجاً في تجمع سيولة فستحصل في المقابل على رموز LP ومع DeFi 1.0 يمكنك شراء توكنات LP مع مزرعة عوائد لمضاعفة أرباحك.

قبل DeFi 2.0 كان هذا بقدر ما تذهب إليه السلسلة لاستخراج القيمة ملايين الدولارات مقفلة في خزائن توفر السيولة ، ولكن هناك إمكانية لزيادة تحسين كفاءة رأس المال.
ويأخذ DeFi 2.0 هذه خطوة إلى الأمام ويستخدم هذه الرموز المميزة LP لمزرعة المحصول كضمان ، حيث يمكن أن يكون هذا لقرض تشفير من بروتوكول إقراض أو لسك الرموز المميزة في عملية مشابهة لـ MakerDAO (DAI).

تتغير الآلية الدقيقة حسب المشروع ولكن الفكرة هي أن الرموز المميزة لـ LP يجب أن يتم فتح قيمتها لفرص جديدة مع الاستمرار في إنشاء APY.

  • تأمين العقد الذكي

يعد إجراء العناية الواجبة المعززة بشأن العقود الذكية أمرًا صعباً إلا إذا كنت مطورًا متمرسًا بدون هذه المعرفة يمكنك تقييم المشروع جزئياً فقط ، وهذا يخلق قدراً كبيراً من المخاطر عند الاستثمار في مشاريع DeFi ، مع DeFi 2.0  من الممكن الحصول على تأمين DeFi على عقود ذكية محددة.

تخيل أنك تستخدم مُحسِّن العائد وخزنت رموز LP في عقدها الذكي إذا تم اختراق العقد الذكي فقد تفقد جميع ودائعك.

يمكن أن يقدم لك مشروع التأمين ضمانًا على وديعتك في مزرعة الغلة مقابل رسوم لاحظ أن هذا سيكون فقط لعقد ذكي محدد. عادةً لن تحصل على تعويضات إذا تم اختراق عقد مجمع السيولة. ومع ذلك إذا تم اختراق عقد مزرعة الغلة ولكن تم تغطيته بواسطة التأمين فمن المحتمل أن تحصل على تعويض.
تأمين الخسارة الدائم
إذا كنت تستثمر في مجمع سيولة وبدأت في التنقيب عن السيولة ، فإن أي تغيير في نسبة السعر للرمزين المميزين اللذين قمت بإغلاقهما قد يؤدي إلى خسائر مالية.

تُعرف هذه العملية بالخسارة غير الدائمة لكن بروتوكولات DeFi 2.0 الجديدة تستكشف طرقًا جديدة للتخفيف من هذه المخاطر.

على سبيل المثال تخيل إضافة رمز مميز واحد إلى LP أحادي الجانب حيث لا تحتاج إلى إضافة زوج ، ثم يضيف البروتوكول رمزهم الأصلي باعتباره الجانب الآخر من الزوج.

ستحصل بعد ذلك على رسوم مدفوعة من المقايضات في الزوج المعني وكذلك البروتوكول.

بمرور الوقت يستخدم البروتوكول رسومهم لإنشاء صندوق تأمين لتأمين وديعتك ضد آثار الخسارة غير الدائمة ، إذا لم تكن هناك رسوم كافية لسداد الخسائر فيمكن للبروتوكول سك رموز جديدة لتغطيتها.

إذا كان هناك فائض من الرموز المميزة فيمكن تخزينها لوقت لاحق أو حرقها لتقليل العرض .

  • قروض ذاتية السداد

عادةً ما ينطوي الحصول على قرض على مخاطر التصفية ومدفوعات الفائدة، ولكن مع DeFi 2.0 لا يجب أن يكون هذا هو الحال على سبيل المثال تخيل أنك أخذت قرضًا بقيمة 100$ دولار من أحد مقرض العملات المشفرة حيث سيمنحك المُقرض 100$ دولار من العملة المشفرة ولكنه يتطلب 50$ دولارًا كضمان بمجرد تقديم وديعتك يستخدم المُقرض هذا لكسب فائدة لسداد قرضك. بعد أن يربح المُقرض 100$ دولار مع عملتك المشفرة بالإضافة إلى مبلغ إضافي كعلاوة يتم إرجاع إيداعك حيث لا يوجد خطر التصفية هنا أيضًا إذا انخفضت قيمة رمز الضمان ، فسيستغرق سداد القرض وقتًا أطول.

 

من يتحكم في DeFi 2.0؟

مع كل هذه الميزات وحالات الاستخدام يجدر السؤال من يتحكم فيها؟

حسنًا كان هناك دائمًا اتجاه اللامركزية باستخدام تقنية blockchain DeFi ، لا يختلف وضع MakerDAO (DAI) أحد مشاريع DeFi 1.0 الأولى معيارًا للحركة ،الآن من الشائع بشكل متزايد أن تقدم المشاريع لمجتمعها رأيًا.

تعمل العديد من الرموز المميزة للمنصة أيضًا كرموز حوكمة تمنح أصحابها حقوق التصويت. من المعقول أن نتوقع أن DeFi 2.0 سيجلب المزيد من اللامركزية إلى الفضاء ، ومع ذلك فإن دور الامتثال والتنظيم أصبح أكثر أهمية أثناء مواكبة DeFi.

 

ما هي مخاطر Defi 2.0؟ وكيف نمنعها؟

يشترك DeFi 2.0 في العديد من المخاطر مع DeFi 1.0، وفيما يلي أهم المخاطر وما يمكنك القيام به للحفاظ على سلامتك.

1. قد يكون للعقود الذكية التي تتفاعل معها أبواب خلفية أو نقاط ضعف أو يمكن اختراقها.

التدقيق ليس ضماناً لسلامة المشروع أيضًا ، قم بأكبر قدر ممكن من البحث حول المشروع وافهم أن الاستثمار ينطوي دائمًا على مخاطر.

2. قد يؤثر التنظيم على استثماراتك.

تهتم الحكومات والهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم بنظام DeFi البيئي، في حين أن التنظيم والقوانين يمكن أن تجلب الأمن والاستقرار إلى التشفير ، وقد تضطر بعض المشاريع إلى تغيير خدماتها كقواعد جديدة كما تم إنشاؤها.

3. خسارة غير دائمة.

حتى مع تأمين IL لا يزال هناك خطر كبير على أي شخص يرغب في الانخراط في تعدين السيولة، حيث لا يمكن أبدا التقليل من المخاطر تماما.

4. قد تجد صعوبة في الوصول إلى أموالك.

إذا كنت تتعامل مع واجهة مستخدم موقع ويب لمشروع DeFi  فقد يكون من الجيد تحديد موقع العقد الذكي على مستكشف blockchain أيضًا.

خلاف ذلك لن تتمكن من الانسحاب في حالة تعطل موقع الويب، ومع ذلك سوف تحتاج إلى بعض الخبرة الفنية للتفاعل مباشرة مع العقد الذكي.

 

في الختام

بينما لدينا بالفعل العديد من المشاريع الناجحة في مساحة DeFi إلا أننا لم نشهد بعد الإمكانات الكاملة لـ DeFi 2.0.

  • لا يزال الموضوع معقدًا لمعظم المستخدمين ولا ينبغي لأحد استخدام المنتجات المالية التي لا يفهمونها تمامًا.
  • لا يزال هناك عمل يتعين القيام به في إنشاء عملية مبسطة خاصة للمستخدمين الجدد.
  • لقد رأينا نجاحًا بطرق جديدة لتقليل المخاطر وكسب APY لكن علينا الانتظار ومعرفة ما إذا كان DeFi 2.0 يفي بوعوده بالكامل.

 

 

 

اترك رد